Risk of Ruin چیست؟ احتمال نابودی حساب چطور بالا می‌رود؟
برای خارج‌شدن از معامله‌گری لازم نیست حساب دقیقاً صفر شود. گاهی افت سرمایه یا نقض محدودیت حساب، ادامه کار را ناممکن می‌کند. ریسک نابودی یعنی احتمال رسیدن به همین مرزی که باید از قبل برای سیستم خودت تعریف کرده باشی.
Ruin همیشه صفر شدن حساب نیست
برای یک نفر Ruin ممکن است افت ۵۰٪ باشد.
برای حساب پراپ، عبور از Max Drawdown می‌تواند Ruin باشد.
برای معامله‌گر شخصی، شاید افت ۳۰٪ آن‌قدر فشار روانی ایجاد کند که سیستم را رها کند.
پس ابتدا باید تعریف کنی «نقطه نابودی» برای سیستم تو چیست.
چه عواملی Risk of Ruin را بالا می‌برند؟
ریسک زیاد در هر معامله
Expectancy منفی یا نزدیک صفر
نرخ برد پایین همراه با Reward ناکافی
Losing Streak طولانی
Overleveraging
چند پوزیشن همبسته
افزایش حجم بعد از ضرر
تغییر قوانین در Drawdown
مثال ساده
دو معامله‌گر حساب ۱۰,۰۰۰ دلاری دارند.
معامله‌گر A روی هر معامله ۱٪ ریسک می‌کند.
معامله‌گر B روی هر معامله ۱۰٪.
اگر هر دو پنج باخت متوالی داشته باشند، فشار روی حساب B چند برابر است و برای برگشت به نقطه شروع به رشد بسیار بیشتری نیاز دارد.
افت ۱۰٪ نیاز به حدود ۱۱.۱٪ رشد برای جبران دارد.
افت ۲۰٪ نیاز به ۲۵٪.
افت ۵۰٪ نیاز به ۱۰۰٪ رشد.
همین عدم تقارن یکی از دلایل اصلی اهمیت بقاست.
آیا فرمول دقیق Risk of Ruin وجود دارد؟
بله، مدل‌های مختلفی بر اساس احتمال برد، نسبت برد به باخت و اندازه ریسک وجود دارند. اما در دنیای واقعی نتایج همیشه مستقل و ثابت نیستند، بنابراین عدد نهایی را نباید با دقت کاذب تفسیر کرد.
کاربرد مهم‌تر مفهوم چیست؟
اینکه بفهمی هرچه Fraction بیشتری از حساب را در هر معامله درگیر کنی، احتمال اینکه یک Losing Streak حساب را از بازی خارج کند بیشتر می‌شود.
راه‌های کاهش Risk of Ruin
کاهش ریسک هر معامله
حفظ Expectancy مثبت بعد از هزینه‌ها
تعیین Daily و سقف زیان هفتگی
کاهش ریسک در Drawdown
کنترل Correlation
عدم استفاده از Martingale برای جبران
ثبت داده واقعی سیستم
Martingale چرا خطرناک است؟
در Martingale بعد از باخت حجم را بیشتر می‌کنی تا با یک برد زیان قبلی جبران شود. مشکل این است که Losing Streak می‌تواند طولانی‌تر از چیزی باشد که حساب تحمل می‌کند.
حتی اگر احتمال یک سری باخت کم باشد، وقتی بارها معامله می‌کنی دیر یا زود سری‌های غیرعادی هم می‌بینی.
بقا مهم‌تر از بیشینه‌سازی بازده کوتاه‌مدت
اگر برای رسیدن سریع به سود بزرگ، ریسک را آن‌قدر بالا ببری که چند باخت حساب را نابود کند، Expectancy مثبت هم کمکی نمی‌کند.
مزیت آماری فقط زمانی ارزش دارد که سرمایه برای اجرای تعداد کافی معامله باقی بماند.
یک قانون فکری ساده
قبل از هر افزایش ریسک از خودت بپرس:
«اگر از همین امروز ۸ باخت پشت سر هم داشته باشم، آیا هنوز می‌توانم با آرامش سیستمم را اجرا کنم؟»
اگر جواب نه است، شاید اندازه ریسک بیش از تحمل واقعی تو باشد.
Risk of Ruin مفهوم بقاست. هدف مدیریت ریسک این نیست که هیچ‌وقت ضرر نکنی؛ هدف این است که یک سری ضرر نتواند تو را از بازی خارج کند.
در معامله‌گری، کسی که زنده می‌ماند فرصت دارد داده جمع کند، سیستم را اصلاح کند و از مزیتش استفاده کند.
این نوشته آموزشی است. مثال‌ها پیشنهاد خرید یا فروش یا تعیین ریسک مناسب شرایط مالی تو نیستند.
برگشت به مقاله‌ها ←